金融危機(jī)前的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，使水泥生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)熱潮應(yīng)運(yùn)而生，2008年末，供求關(guān)系矛盾加劇已初露端倪。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)而實(shí)施的“4萬(wàn)億投資”等一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃著實(shí)使得水泥市場(chǎng)重新轉(zhuǎn)旺，但也為已經(jīng)“燒過(guò)火兒”的水泥投資熱又添了一把干柴。旺盛的需求和膨脹的產(chǎn)能，兩者之間的博弈，孰強(qiáng)孰弱，決定著水泥產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的走向。
國(guó)家的刺激性政策在實(shí)現(xiàn)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出低谷的同時(shí)，難免會(huì)帶來(lái)一系列后遺癥，短時(shí)期聚集的建設(shè)項(xiàng)目帶來(lái)的需求放大，引發(fā)了投資蜂擁而入，使產(chǎn)業(yè)偏離固有的發(fā)展軌道。鋼鐵和水泥與建設(shè)直接相關(guān)，也是受經(jīng)濟(jì)政策影響最大的產(chǎn)業(yè)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，水泥產(chǎn)業(yè)要好于鋼鐵，水泥的不易存儲(chǔ)和高運(yùn)輸成本決定了產(chǎn)品的區(qū)域性，“封閉”在大勢(shì)波動(dòng)中反而成為水泥產(chǎn)業(yè)的保護(hù)盾，與鋼鐵相比，水泥生產(chǎn)沒(méi)受到主要原材料供給壓力造成的影響，也沒(méi)有因國(guó)外經(jīng)濟(jì)的急劇下滑造成產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)。
但毋庸置疑，大量產(chǎn)能釋放的壓力，已使水泥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了競(jìng)爭(zhēng)激烈期。不少大企業(yè)的銷(xiāo)售老總都表示“周邊的高端市場(chǎng)已經(jīng)飽和，必須尋求新的出路，拓展低端市場(chǎng)?！?在今年的調(diào)研和市場(chǎng)溝通中，我們已經(jīng)感受到了企業(yè)的尷尬境地——需求旺盛，但市場(chǎng)供給量的加大使企業(yè)提價(jià)心有顧慮，出現(xiàn)“旺季價(jià)格不旺”的現(xiàn)象，部分地區(qū)甚至在幾次提價(jià)倡議之后仍最終流產(chǎn)。
5月份運(yùn)行數(shù)據(jù)充分驗(yàn)證了市場(chǎng)的這種表現(xiàn)，產(chǎn)量增速高漲，帶動(dòng)了銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額的增加，但毛利率卻處于滑坡，量與利潤(rùn)相背離：兩個(gè)高利潤(rùn)區(qū)西南、西北已出現(xiàn)了風(fēng)向的轉(zhuǎn)變。特別是西南地區(qū)，產(chǎn)能的快速釋放使重慶、四川、貴州的毛利率同比出現(xiàn)大幅下降，從高利潤(rùn)區(qū)中退出；西北地區(qū)的毛利率也出現(xiàn)小幅波動(dòng)，其中甘肅、寧夏的毛利率下降幅度也是比較大的，雖然仍居全國(guó)前列，但說(shuō)明西北地區(qū)在前期的旺季中已逐漸到達(dá)高峰期，再上行的空間并不大。
筆者認(rèn)為，未來(lái)水泥產(chǎn)業(yè)的這種供給偏大的供需關(guān)系有可能進(jìn)一步升級(jí)，出現(xiàn)“剪刀差”，即需求增速的逐漸平穩(wěn)甚至下滑和供給量的不斷放大之間的差距將加大。一方面從國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，2010年一季度GDP的增長(zhǎng)率達(dá)到了11.90%，經(jīng)濟(jì)回升超出了預(yù)期，年內(nèi)GDP增長(zhǎng)達(dá)到9%或以上水平的壓力已不大，因此部分專(zhuān)家認(rèn)為此前的刺激性投資政策“可能會(huì)有所縮水”，1～5月份的固定資產(chǎn)投資同比增速有較大幅度下降已是征兆。而供給方面，盡管38號(hào)文的頒布使水泥生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目的核準(zhǔn)緊急剎車(chē)，但隨著近期陸續(xù)投產(chǎn)的生產(chǎn)線(xiàn)和大量的在建產(chǎn)能逐步釋放，供給壓力將繼續(xù)增大。
競(jìng)爭(zhēng)的加劇對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)也不失是一個(gè)機(jī)會(huì)。近年來(lái)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)產(chǎn)業(yè)迅猛前行，不少外行業(yè)、中小企業(yè)和民間資本隨水泥需求增長(zhǎng)和技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)機(jī)紛紛進(jìn)入產(chǎn)業(yè)。一帆風(fēng)順的發(fā)展路徑也掩蓋了矛盾和問(wèn)題——盡管在這個(gè)過(guò)程中誕生了像華潤(rùn)水泥等一批優(yōu)秀水泥，但仍有一些企業(yè)由于缺乏產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、資金支持等，戰(zhàn)略布局不合理、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。新一輪的競(jìng)爭(zhēng)可能帶來(lái)產(chǎn)業(yè)的“凈化”，一方面加快了落后立窯的退出，另一方面有著敏銳戰(zhàn)略眼光、資金充裕、豐富經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的水泥企業(yè)成為這一輪市場(chǎng)整合的主角，而原先在市場(chǎng)中處于下風(fēng)、被認(rèn)為“食之無(wú)味棄之可惜”的企業(yè)出局是可以預(yù)見(jiàn)的，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的整合和需求的演變達(dá)到市場(chǎng)供需的重新平衡和市場(chǎng)參與者整體素質(zhì)的提升。
“不經(jīng)一番寒徹骨，那得梅花撲鼻香”。陣痛是要經(jīng)歷的，我們將在成功和挫折的交織中不斷發(fā)展和壯大。
